"拥硅为王"时代结束 光伏进入新一轮市场周期

波动上涨两年多的光伏多晶硅价格行情，终于在2022年12月迎来拐点，这让下游电站运营商看到了曙光。

刚结束青海出差返回公司的王磊（化名），是一位二线光伏组件企业的市场负责人。近期，他一直在紧密关注多晶硅最新的市场行情。2022年12月28日，王磊告诉记者，整个光伏产业链正在降价，目前有的组件价格已经到了1.6元/瓦，电站运营商正期望降价，等待2023年一季度更大范围内开工。

光伏产业链包括多晶硅、硅片、电池、组件和电站环节。过去两年，受多晶硅短缺，价格上涨影响，整个产业链上中下游冷热不均，悲喜不一。在“拥硅为王”时代，多晶硅企业赚得盆满钵满，而电池组件企业一度陷入亏损，不少电站运营商的建设项目被搁置。

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如今，伴随着光伏市场新一轮供需变化，多晶硅、硅片和电池价格已经出现大幅降价，组件价格的下滑动作也刚启动，被搁置的项目也有望在2023年重启。中国有色金属工业协会硅业分会最新统计，截至2021年底，国内多晶硅产能为52万吨，预期到2022年底和2023年其产能分别将超过100万吨/年和200万吨/年，两年时间内产能增长4倍。

在此背景下，光伏行业“拥硅为王”的时代已然宣告结束。在业内看来，2023年，价格回归理性将拉动全球更大规模的光伏需求，同时产业链条上的每一个环节利润必将重新分配。在产能过剩预期下，竞争会更加激烈，企业将依靠成本等优势竞争，同时海外贸易风险以及新的供应链问题仍值得关注。

供需之变

2020年下半年以来，多晶硅短缺，价格飙涨，不仅光伏产业链内部矛盾一度激化，并且在一定程度上压制了终端需求。

回顾过去两年，光伏多晶硅价格的涨势惊人。2020年7月初，多晶硅价格维持在60元/千克左右，2022年突破300元/千克大关。粗略估计，两年时间，多晶硅价格涨幅已达400%。在此期间，签约长单、抢夺多晶硅、保障供应链安全，一度成为光伏市场的主旋律。

上游高价扑面而来，中下游持续承受价格传导的压力。例如，2021年，某光伏电池企业负责人在一份《关于光伏行业热点、难点问题座谈会的汇报材料》中，直指多晶硅龙头引导多晶硅按周定价，推升价格上涨。此外，在2022年光伏产业链供应论坛上，电站运营商大吐苦水，表示收益不达标，光伏项目很难落地。

在此情形下，相关部门多次协调和呼吁光伏供应链协同发展。

2022年10月，根据分析，截至2022年12月28日，硅片主流价格在之前价格基础上继续下探，而且下跌幅度仍然剧烈，暂时未见止跌趋势。此外，随着组件厂家陆续完成2022年采购目标，对应电池片需求快速萎缩，当前依旧维持满产产出，使电池片价格下跌幅度加剧，甚至超越了硅片价格的跌幅。组件价格的下滑探底仅刚启动，2023年一季度可以预见每瓦为1.7～1.88元。

隆基绿能方面预测称，“2022年多晶硅最高价时，主流一线厂家的PERC单面组件报价突破2.1元/瓦，预计2023年的多晶硅下探至150元/千克以下，主流一线厂家报价预计会下探至1.7元/瓦。”

新一线组件企业和另一家一线组件企业人士分别向记者表示，2023年组件价格支撑点在1.7元/瓦和1.8元/瓦左右，1.5元/瓦的价格水平挑战性较大。

王磊的看法较为悲观。他认为，“2023年的组件价格有望下滑至1.4～1.5元/瓦。”

价格变动，必将带动光伏产业链各环节利润的重新分配。

众所周知，过去两年，多晶硅企业站上黄金风口，赚得盆满钵满，而电池组件企业一度陷入亏损。PV Infolink分析认为，预期组件厂家利润水平将会得到修复回升，2023年光伏供应链各环节盈利水平将从近两年利润较高的硅料、硅片部分，逐渐分配回中下游电池组件。

一位市场分析师告诉记者，2023年光伏价格和利润应该回归正常，企业将主要凭借成本优势赚钱。同时，上述一线组件企业人士也表示，“2023年利润将按稀缺性分配，电池组件会处于利润扩张周期，同时落后的小尺寸电池组件将会被淘汰一大批产能。”

市场预期与风险

在全球碳中和目标背景下，光伏价格下行必将刺激新的市场需求。在业内看来，相比2022年，2023年全球光伏市场预计将继续保持增长。

记者采访了解到，一线组件企业对2023年全球光伏装机量保持乐观，预期达到350～400GW。同时，也有新一线企业对2023年全球光伏装机量表示保守，预期在320～330GW之间。

通威股份是2022年发力光伏组件市场的最大“鲇鱼”。2022年12月29日，通威股份旗下永祥股份战略发展总监丁晓科在2022年中国硅业大会上表示，“2022年预计全球光伏新增装机约260GW左右，2023年有望达到380GW以上的装机水平，有条件冲到400GW。”

隆基绿能方面向记者分析称，在中国市场，2023年组件价格下跌，很大程度上会推动原先财务模型中无法达成的项目落地。“我们预计，2023年中国光伏新增装机容量仍会持续保持全球第一；另外，随着俄乌局势消散，原油、天然气及电力价格回归理性，欧洲2023年新增光伏装机市场的驱动力会有所放缓。但对比全球各区域的交易电价，欧洲电价仍然是全球高地，欧洲仍会是全球第二大新增装机市场。美国在2022年基础上，2023年新增装机量仍会排在第三，印度第四，巴西第五。”

尽管市场预期变高，但由于新老玩家大规模扩张，引发了业内对光伏行业过剩风险的担忧，这也将产业带入新一轮市场竞争整合期。

丁晓科表示，在400GW光伏装机预期下，市场还存在过剩，当然也会有季节性明显改善。

李仙德在2022年光伏产业链供应论坛上提醒道：“行业的稳健发展肯定是需求平稳上升的拉动。短期内一些需求的暴增，在未来会引发产能过剩，然后过度竞争，到最后资本退出，这对整个行业的伤害非常大。”

在良好市场预期与产能过剩风险下，光伏行业已经进入了前所未有的市场竞争阶段。王磊向记者透露了组件领域的一个现象，“通威股份发力组件环节后，市场竞争变得更加激烈，现在不少公司都在挖人。针对市场销售人员，有的公司还创立了吸引人才的奖励激励制度，奖金多达千万元。”

中国光伏行业协会名誉理事长王勃华近期也表示，“今后我们面临的最大挑战就是竞争越来越激烈。”竞争来源于国内光伏产业纷纷跨界，扩产狂热，同时以美国、欧盟和印度为代表的国家和地区更加重视本土光伏制造，并通过限制政策（比如关系光伏出口的贸易壁垒政策）掣肘中国发展。

此外，历经多晶硅供应紧张、价格飙涨的局面，供应链安全已经成为光伏行业普遍关心的问题。

记者采访了解到，随着P型PERC电池技术向N型TOPCon电池技术迭代升级，2023年光伏组件所需要的封装材料——POE胶膜的原料粒子将会呈现偏紧状态。

“目前POE粒子主要依赖国外陶氏、三井和LG公司供应，国产POE粒子放量仍需要时间。”一位头部光伏胶膜企业人士向记者表示，2023年市场的紧张程度取决于N型TOPCon电池组件的出货量，还要关注陶氏等公司能向光伏领域倾斜多少产能，同时国内光伏胶膜企业也都在想办法解决。